新聞稿

2017年10月商業服務業景氣指標 ( ISI )

106年10月商業服務業景氣指標為105分的黃紅燈
10 受惠全球主要市場 國內商業服務業表現好
11 全球網購節 熱力四射 但全球拉貨近尾聲 景氣指標為104
12 聖誕跨年接力熱 帶動零售餐飲消費旺 景氣指標為105
財團法人商業發展研究院Commerce Development Research Institute (簡稱「商研院CDRI」)今(07)日公布106年10月「商業服務業景氣指標」為代表景氣「趨向熱絡」的黃紅燈,指標分數為105分。主因在於國際主要市場復甦力道強,歐美地區進入年底節慶備貨,帶動商品需求,使我國10月份出口動能維持強勁,出口值達到275.38億美元。在出口動能加持下,嘉惠我國批發業的業績表現,營業額為全年第三高。10月份也因為中秋及雙十連假效應,零售業及餐飲業營業額年增率分別上升3.21%與2.90%。整體而言,10月份商業服務業整體表現仍維持為「趨向熱絡」的黃紅燈。
11月份因國際市場拉貨需求業已到位,微幅影響我國出口力道,進而影響到我國批發業的業績成長。國內市場方面,則因為國內網購節的加持下,刺激消費者網路購物。此外,在百貨週年慶活動增溫下,使得國內零售及餐飲業績看好。預估11月份商業服務業指標分數將微調至104分,燈號為「趨向熱絡」的黃紅燈。
12月份聖誕節及年終跨年活動,將可拉抬國內零售及餐飲的消費動能。在國際市場方面,觀察點在於中國大陸是農曆年節最大的消費市場,該地區的經濟表現穩健,有助於我國批發業的業績成長。預估12月份整體商業服務業指標分數之指標分數回到105分,燈號仍可維持「趨向熱絡」的黃紅燈。
10月份國際情勢:
從消費能力來看美國的整個內需市場,依據密西根大學發布的消費者信心指數,10月份突破100來到100.7,較去年同期增加了13.5%。而10月份零售銷售與餐飲服務(不含汽車銷售)的銷售金額來到3,782.1億美元,較去年同期成長4.4%,顯示美國的消費力道依舊強勁。從產業的表現來看,製造業與非製造業的採購經理人指數分別為58.7與60.1,顯示美國的產業不僅持續擴張且快速。從就業市場的角度來觀察,10月份非農就業人數(私部門)較去年同期增加195.1萬人,來到12,464.9萬人,失業率較去年同期下降0.8%來到3.9%。10月份的通貨膨脹率為2.1%,更證明了美國的內需市場正在快速擴張,研判美國的經濟情況應已轉為熱絡,預期明年上半年美國的進口需求將會大幅提升。
歐元區的消費力也持續好轉,10月份的消費者信心指數為-1.1,較去年同期成長7.0%。觀察Markit所發布之零售業採購經理人指數,10月份的零售業依舊處於擴張狀態(指數為51.1)。在此同時,通貨膨脹率為1.4%,更驗證了歐元區的消費能力正持續好轉。產業的表現也相當不錯,製造業與服務業持續擴張,採購經理人指數分別為58.5與55.0。10月份的失業率為8.8%,是自2009年以來最低的水準,企業對於勞動的需求仍持續增加。10月份的綜合經濟觀察指標(ESI)分數為114.1,持續創下今年以來的新高紀錄,預期明年上半年經濟將明顯復甦。
日本10月份的出口值與進口值分別為66.9兆與64.1兆日元,年增14.0%與19.3%,帶動國內生產活動。製造業與服務業採購經理人指數分別為52.8與53.4,失業率來到2.7%,顯示產業持續擴張。但是消費力道受到颱風影響而滑落,零售業銷售額為11.5兆日圓,較去年同期減少0.2%,然批發銷售額仍舊維持成長,來到37.8兆日圓,年增4.9%,顯示零售業仍舊看好國內的消費表現。整體而言,在出口成長的帶動下,日本的經濟將持續復甦,但成長力道緩慢,然而在歐美兩國擴張的帶動下,預期明年上半年經濟成長的速度將會有大幅度的提升。
中國大陸10月份的出口及進口年增率分別為6.9%與17.2%,進口年增率依舊維持在雙位數的表現。在產業表現方面,製造業與服務業的採購經理人指數分為51.8與54.8,生產活動仍持續擴張。在消費表現上,中國社會消費品零售總額為34,240.9億元人民幣,較去年同期成長10.3%,通貨膨脹率為1.86%,顯示內需市場有所成長。
10月份國內情勢:
我國10月份的出口值為275.4億美元,較去年同期下滑3.0%,進口223.4億美元,較上年同月增0.1%。本月份出口下滑與國內生產表現的關聯性較低,且受去年颱風影響,導致10月份基期高。製造業與服務業採購經理人指數分別為57.2與53.4,顯示國內產業活動相當熱絡,推升我國的就業市場表現。10月份的失業率來到3.75%,較去年同期減少0.2%,非農部門的就業人數為1,082.5萬人,較去年同期增加1,073.5萬人。在消費表現方面,零售業的營業額為3,681.3億元,較去年同期增加3.21%,餐飲業的營業額為383.6億元,較去年同期增加2.90%。整體而言,我國商業服務業的表現不差,10月份ISI指標分數為105分,景氣燈號為代表景氣「趨向熱絡」黃紅燈。
指標分數:
ISI指標來源區分成三大面向,分別為證券市場、人力薪資及營運實況。106年10月份各變數構成項目變化詳見表1,各面向分析如下:
  • 證券市場:商業服務業相關類股價成交值由618.6億元下滑至368.8億元,106年10月份指標分數下降至99分。
  • 人力薪資:就業人數由483.6萬人增至484.7萬人, 106年10月份指標上調為107分。
  • 營運實況:公路貨運噸數、航空貨運噸數,以及飛機起降架次皆大幅增加,106年10月份的指標分數上修至104分。
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